Previsão de rentabilidade: Indicador do sucesso futuro do seu negócio

O que é uma previsão de rentabilidade? #

Numa previsão de rentabilidade, também conhecida como previsão de rendimentos ou plano de rentabilidade, prevê os rendimentos e despesas futuros da sua empresa durante um determinado período de tempo (normalmente três anos). Compara o volume de negócios esperado com os custos esperados para determinar se a sua empresa é suscetível de ter um lucro ou uma perda.

A previsão de rentabilidade é uma ferramenta importante no planeamento financeiro e faz parte do plano de negócios que deve preparar, especialmente quando cria uma empresa. No entanto, também pode analisar a situação dos rendimentos de uma empresa existente, comparando os fundos investidos com o volume de negócios gerado.

Porque é que a previsão de rentabilidade é tão importante? #

O planeamento preciso da rentabilidade tem as seguintes vantagens, entre outras:

• Certeza de planeamento: Ajuda a avaliar a rentabilidade de uma empresa e a planear se é provável que tenha lucros ou prejuízos.
• Tomada de decisões: Ao fornecer uma perspetiva realista, apoia decisões importantes, como investimentos ou empréstimos.
• Persuasão: É necessária uma previsão de rentabilidade plausível para convencer os financiadores (por exemplo, bancos e investidores) da solvabilidade da empresa.

Quando é que uma previsão de rentabilidade é útil? #

Em princípio, uma previsão de rentabilidade é sempre útil para estimar a rentabilidade futura da sua empresa. No entanto, em alguns casos, pode ser particularmente aconselhável ou mesmo necessária:

• Se estiver a criar uma empresa e quiser saber se o modelo de negócio será rentável
• Se está à procura de investidores e quer convencê-los a investir na sua empresa
• Se está prestes a fazer alterações na sua empresa que podem ter um grande impacto na rentabilidade

Como criar uma previsão de rentabilidade #

Pode criar facilmente uma previsão de rentabilidade em apenas alguns passos:

1. Planeamento de receitas e custos: Crie uma lista detalhada das suas receitas e despesas projectadas durante o período de tempo selecionado (normalmente 3 anos).
2. Conta de lucros e perdas: Para cada ano, compare as vendas projectadas com os custos projectados e determine se a sua empresa deverá ter lucro ou prejuízo.
3. Análise de rentabilidade: Utilizando os valores determinados, calcule a rentabilidade da sua empresa no futuro.
4. Documentação: Registe a previsão de rentabilidade no seu plano comercial ou financeiro.

Exemplo de uma previsão de rentabilidade #

O volume de negócios inclui todos os rendimentos da venda de bens e serviços. Se deduzir a compra de bens e materiais do volume de negócios, receberá o seu lucro bruto. Esta etapa não é necessária para os prestadores de serviços puros que não têm qualquer custo de mercadorias.

O resultado operacional é o lucro ou perda antes de impostos. Pode calculá-lo facilmente deduzindo o total de todos os custos e amortizações do lucro bruto:

Lucro antes de impostos = lucro bruto - custos - depreciação

Assim que o seu plano de rentabilidade estiver pronto, pode utilizar os números para calcular a rentabilidade e efetuar uma análise de rentabilidade bem fundamentada.

Números de rentabilidade importantes #

A rentabilidade serve para calcular o lucro que a sua empresa gera em relação ao volume de negócios ou ao capital investido. O resultado é, portanto, sempre uma percentagem.

Qual deve ser o nível de rentabilidade de uma empresa?

Em geral, uma rentabilidade de 5 a 10 por cento é considerada boa, de 10 a 15 por cento muito boa e acima disso excelente. No entanto, estes valores de referência podem variar muito em função do sector e das condições de mercado. O melhor é comparar a rentabilidade da sua empresa com a rentabilidade das empresas com as quais está em concorrência direta.

Rentabilidade das vendas (Return on Sales) #

O primeiro índice importante para a sua previsão de rentabilidade é a rentabilidade das vendas. Este mede a percentagem de lucro no volume de negócios da sua empresa. A fórmula da rentabilidade das vendas é

Rentabilidade das vendas = (lucro / volume de negócios) × 100

Exemplo: A sua empresa obtém um lucro anual de 15.000 euros com um volume de negócios de 150.000 euros. A rentabilidade das vendas é, portanto, (15.000 / 150.000) × 100 = 10 por cento.

Uma rentabilidade elevada das vendas é um indicador da eficiência e competitividade da sua empresa. É frequentemente mais elevado para os líderes de mercado, uma vez que estes conseguem obter margens elevadas. No entanto, para aumentar a sua rentabilidade das vendas, pode também aumentar a velocidade das vendas reduzindo os seus níveis de stock ou encurtando os prazos de pagamento das suas contas a receber.

Rentabilidade do capital próprio (Return on Equity) #

A rentabilidade do capital próprio mostra a taxa de rentabilidade do capital próprio que investiu (o investimento dos proprietários). Isto resulta na fórmula da rentabilidade do capital próprio:

Rentabilidade do capital próprio = (lucro / capital próprio) × 100

Exemplo: Investe 50.000 euros do seu património privado numa nova empresa da qual é o único proprietário. No primeiro ano, a sua empresa regista um lucro de 5.000 euros. Pode agora calcular a rentabilidade do capital próprio. A análise de rentabilidade resulta em (5.000 / 50.000) × 100 = 10 por cento.

Vale a pena investir em capital próprio se a rentabilidade esperada do capital próprio for superior à rentabilidade de outras formas de investimento no mercado de capitais (por exemplo, acções).

Rentabilidade da dívida (Return on Debt) #

A rentabilidade da dívida descreve o montante dos juros pagos sobre o capital emprestado - ou seja, se vale a pena, em termos económicos, contrair um empréstimo, por exemplo. A fórmula para o retorno da dívida é

Rentabilidade da dívida = (juros sobre o capital emprestado / capital emprestado) × 100

Exemplo: Um banco emprestou 100.000 euros à sua empresa e recebe 7.000 euros de juros por ano sem reembolso. A rentabilidade da dívida é, portanto, (7.000 / 100.000) × 100 = 7 por cento.

Uma maior rentabilidade da dívida significa uma maior carga de juros ou custos mais elevados para a sua empresa. Em comparação com os outros rácios, este tipo de rentabilidade não é, portanto, vantajoso para si, mas apenas para os investidores externos. Em princípio, este valor deve ser inferior à rentabilidade do ativo.

Rentabilidade do ativo (Return on Assets) #

Com a rentabilidade do ativo, calcula a rentabilidade de uma empresa tendo em conta o capital próprio e o capital alheio. Isto reflecte-se na fórmula da rentabilidade do ativo da seguinte forma:

Rentabilidade do ativo = ((lucro + juros do capital alheio) / capital total) × 100

Para simplificar a previsão da rentabilidade, utilizamos os valores dos dois últimos exemplos, ou seja, 5.000 euros de lucro, 7.000 euros de juros sobre o capital alheio e 150.000 euros de capital total, que é composto por 50.000 euros de capital próprio e 100.000 euros de capital alheio. A rentabilidade do capital total é igual a ((5.000 + 7.000) / 150.000) × 100 = 8 por cento.

Este valor parece bom à primeira vista, mas é apenas ligeiramente superior à rentabilidade da dívida. Isto significa que, embora a rentabilidade esteja presente neste exemplo, não é globalmente muito elevada. Este facto é igualmente evidente no índice seguinte.

Rentabilidade do capital (Return on Investment) #

A rentabilidade do investimento é o rácio entre o lucro de uma empresa e o capital total utilizado, sem incluir os juros sobre o capital emprestado. A fórmula é, portanto, a seguinte:

Rentabilidade do investimento = (lucro / capital investido) × 100

No exemplo acima, com 5 000 euros de lucro e 150 000 euros de capital investido, a rentabilidade do capital é apenas (5 000 / 150 000) × 100 = 3,33 por cento. Isto mostra que a rentabilidade de uma empresa com estes valores é bastante baixa.

Em geral, deve considerar sempre vários rácios de rentabilidade em conjunto ao analisar a rentabilidade, de modo a interpretar os resultados de forma realista. Deve também elaborar um plano de necessidades de capital para assegurar uma estratégia coerente em matéria de investimento de capital.

Cálculo comparativo da rentabilidade #

Naturalmente, pode não só determinar a rentabilidade de uma empresa, mas também calcular a rentabilidade de investimentos individuais, por exemplo, em projectos ou instalações de produção. Para fazer isso, você cria uma previsão de lucratividade para as respectivas opções. O cálculo de comparação de rentabilidade fornece um método para comparar a lucratividade de diferentes alternativas de investimento.

Exemplo: Imagine que tem de decidir entre dois projectos, cada um com um prazo de um ano. O primeiro projeto promete um lucro de 5.000 euros e custaria 40.000 euros. O segundo projeto promete lucros de 15.000 euros. No entanto, teria de investir 150.000 euros para o efeito. Neste exemplo, utilizamos a fórmula da rentabilidade do capital para calcular a rentabilidade.

Rentabilidade do projeto 1 = 5.000 / 40.000 × 100 = 12,5 por cento

Rentabilidade do projeto 2 = 15.000 / 150.000 × 100 = 10 por cento

Ambos os projectos seriam rentáveis, com o segundo projeto a dar mais 10.000 euros de lucro. No entanto, de acordo com o cálculo comparativo da rentabilidade, terá de decidir a favor do projeto 1, uma vez que é ainda mais rentável e envolve menos riscos devido ao menor investimento de capital.

O que deve ter em conta na previsão de rentabilidade #

Os pontos seguintes são essenciais para garantir que o seu planeamento de rentabilidade é bem sucedido e assegura o sucesso a longo prazo da sua empresa:

• Planeamento realista das vendas: As suas previsões de vendas não devem ser demasiado optimistas e devem basear-se em análises de mercado exaustivas e cenários prováveis.
• Repartição pormenorizada dos custos: Tenha em conta todos os custos operacionais, por exemplo, o custo das mercadorias, os custos de mão de obra, os seguros, os custos de energia e a renda.
• Cálculos cuidadosos: Não se baseie na sua intuição, mas utilize os valores-chave acima referidos e calcule-os cuidadosamente.
• Planeamento da reserva de liquidez: Em caso de dúvida, não fixe as suas despesas a um nível demasiado elevado e as suas receitas a um nível demasiado baixo para fazer face a aumentos de custos imprevisíveis ou a quebras nas vendas.
• Controlo em malha fechada: Para reconhecer os desvios em relação à previsão de rentabilidade e poder iniciar contramedidas numa fase inicial, deve verificar os números a intervalos regulares.

Previsão de rentabilidade negativa: O que fazer se as perdas são iminentes? #

A resposta depende inteiramente do nível das perdas previstas na sua previsão de rentabilidade e da situação em que se encontra a sua empresa. Por exemplo, é perfeitamente normal que os primeiros anos de uma empresa em fase de arranque se caracterizem por perdas. Desde que estes não ameacem a sua liquidez e que seja previsível uma recuperação, não precisa de se preocupar.

Se o seu cálculo de rentabilidade for demasiado negativo, isso significa que a sua empresa não é rentável. Pode agora fazer o seguinte, entre outras coisas:

• Corte nos custos: Talvez possa prescindir de despesas, como o carro da empresa, ou encontrar alternativas mais baratas.
• Melhorar as receitas: Repense o seu modelo de negócio. Pode dirigir-se a grupos-alvo adicionais ou até cobrar preços mais elevados pelos seus produtos/serviços?
• Aumente a consciencialização: Existem medidas de marketing eficazes em termos de custos que cheguem a muitos clientes potenciais? Seja criativo e publicite a sua oferta.
• Procure ajuda: Obtenha o apoio de consultores que entendam de finanças e mande rever o seu planeamento de rentabilidade.

Conclusão: Calcule sempre a rentabilidade com previsão #

A previsão da rentabilidade é uma ferramenta indispensável para avaliar a viabilidade financeira de uma empresa. Fornece informações sobre a eficiência com que uma empresa funciona com o capital empregue e quais os resultados operacionais que pode esperar. Os rácios de rentabilidade apresentados fornecem-lhe informações valiosas sobre se a sua empresa será rentável a longo prazo.

Para acompanhar em permanência o volume de negócios e os custos da sua empresa e poder estimar os lucros ou as perdas, deve elaborar um plano financeiro. Para o efeito, utilize um software de base de dados potente, como o SeaTable .

No SeaTable encontrará todas as funções de uma folha de cálculo (por exemplo, um editor de fórmulas de fácil utilização) combinadas com o poder de uma base de dados sem código e um intuitivo App Builder . Assim, nada se interpõe no caminho de uma previsão de rentabilidade clara.

Perguntas mais frequentes #

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