Quer se trate de uma jovem empresa em fase de arranque, de uma média empresa ou de uma grande corporação: sem uma visão clara dos seus próprios fluxos de caixa, as coisas podem rapidamente tornar-se arriscadas. Porque mesmo que a sua empresa seja rentável no papel, se ficar sem dinheiro para salários, rendas ou materiais a curto prazo, isso pode ameaçar a sua existência. Para evitar esta situação, a empresa deve calcular a sua liquidez como precaução, utilizando o planeamento da liquidez.

O planeamento da liquidez poupa tempo e dinheiro

O planeamento da liquidez é uma componente central da gestão financeira e é muitas vezes decisivo para determinar se uma empresa se mantém no caminho certo ou se encontra em dificuldades. O planeamento da liquidez consiste em assegurar a solvência de uma empresa. Em termos concretos, isto significa registar, comparar e planear sistematicamente todas as entradas e saídas de pagamentos previstas. Isto permite-lhe reconhecer os estrangulamentos financeiros numa fase inicial e iniciar contramedidas em tempo útil.

Um planeamento cuidadoso da liquidez traz à sua empresa muitos benefícios tangíveis. Garante uma melhor gestão de tesouraria porque é sempre claro quanto dinheiro está efetivamente disponível. Pode também controlar as suas despesas com mais precisão e geri-las melhor, o que o ajuda a otimizar a sua margem de manobra financeira.

Assegura a solvência na vida quotidiana

Além disso, um bom planeamento permite-lhe orientar a afetação do capital. Em vez de deixar o dinheiro por utilizar ou de o imobilizar no sítio errado, pode utilizá-lo onde lhe trará mais benefícios. Se tiver uma visão geral dos seus fluxos de caixa, pode também planear de forma mais estratégica - por exemplo, para fazer investimentos no momento certo ou tirar partido de oportunidades de mercado favoráveis.

Por último, mas não menos importante, o planeamento prospetivo da liquidez conduz frequentemente a poupanças de custos, por exemplo, através de melhores condições com os fornecedores ou evitando os dispendiosos juros de descoberto. Simultaneamente, ajuda-o a reconhecer os riscos financeiros numa fase inicial e a amortecê-los antes que se tornem um problema.

Dependendo da dimensão, do sector e dos objectivos da empresa, existem diferentes abordagens ao planeamento da liquidez: os métodos direto, indireto e híbrido.

Com o planeamento de liquidez direto, regista-se especificamente todas as entradas e saídas de dinheiro planeadas dentro de um determinado período. Este método é muito detalhado e particularmente adequado para o planeamento a curto prazo - para as próximas semanas ou meses, por exemplo. Dá-lhe uma visão geral exacta de quando o dinheiro é recebido e gasto. Isto permite-lhe reconhecer os estrangulamentos numa fase inicial e reagir rapidamente.

Base para as decisões financeiras

O planeamento indireto da liquidez adopta uma abordagem diferente. Aqui, a liquidez é derivada da demonstração de resultados e das modificações planeadas nas rubricas do balanço. Este método é menos preciso, mas é mais adequado para o planeamento a médio e longo prazo. O planeamento indireto fornece informação valiosa, particularmente para decisões estratégicas - tais como grandes investimentos ou empréstimos.

Na prática, muitas empresas recorrem a um planeamento de liquidez híbrido, que combina ambas as abordagens. O método direto é utilizado para a gestão a curto prazo, enquanto o método indireto é utilizado para o planeamento a médio e longo prazo. Isto dá-lhe uma visão abrangente da sua solvência e permite-lhe reagir de forma flexível às mudanças.

Um plano de liquidez bem concebido não é uma ciência espacial - com um sistema claro, pode manter um olho na sua solvência em todos os momentos e criar uma base importante para as decisões de negócios. Porque se souber exatamente quando é que o dinheiro está a entrar e a sair, pode agir com antecipação em vez de reagir em modo de crise. É assim que se cria, passo a passo, um plano de liquidez bem fundamentado para o seu plano financeiro:

  1. Determinar o período de planeamento: Em primeiro lugar, determinar o período para o qual pretende planear a sua liquidez. Para começar, recomenda-se um planeamento mensal. Para as grandes empresas, o planeamento semanal ou trimestral também pode ser útil, dependendo do dinamismo dos fluxos de caixa.

  2. Registar o saldo inicial: Anotar o estado atual dos seus fundos líquidos - ou seja, o montante nas suas contas bancárias e na caixa registadora. Este valor é o ponto de partida para o seu planeamento.

  3. Registar os depósitos: Recolher todos os rendimentos esperados: Vendas, juros, reembolsos de impostos, subsídios, possíveis pagamentos de empréstimos ou mesmo depósitos privados. É importante manter-se realista e contar apenas com o dinheiro que espera efetivamente receber.

  4. Registar os desembolsos: Registar todas as despesas previstas: Isto inclui custos de aquisição, salários, rendas, seguros, marketing, impostos, reembolsos de empréstimos e investimentos. Deve também ter em conta os custos irregulares ou sazonais.

5 Calcular a liquidez líquida: Deduzir os pagamentos das entradas. Isto dá-lhe a sua liquidez líquida para o período em questão. Um valor positivo significa um excedente de liquidez - um valor negativo indica um possível estrangulamento.

6 Calcular o saldo final: Adicionar ou subtrair a liquidez líquida ao saldo inicial. Isto dar-lhe-á o saldo de caixa esperado no final do período.

7 Analisar e ajustar: Verifique regularmente os seus resultados. Existem períodos críticos em que a sua liquidez se torna apertada? As despesas devem ser adiadas ou o financiamento deve ser assegurado? Se necessário, ajuste o seu planeamento, pois quanto mais flexível for a sua reação às mudanças, melhor.

Os rácios de liquidez são índices importantes para o seu plano de liquidez, a fim de estimar a rapidez com que uma empresa pode liquidar os seus passivos a curto prazo. Mostram em que medida os fundos líquidos, as contas a receber ou as existências estão disponíveis para pagar a tempo as facturas pendentes. É feita uma distinção entre três rácios de liquidez:

O nível de liquidez 1 examina até que ponto uma empresa pode cobrir as suas responsabilidades a curto prazo apenas com os meios de pagamento imediatamente disponíveis - ou seja, caixa e saldos bancários.

Fórmula: Rácio de liquidez 1 = (caixa e equivalentes de caixa / passivo corrente) × 100

Um valor igual ou superior a 100 % significa que a empresa poderia cobrir todo o seu passivo corrente apenas com caixa e saldos bancários. Na prática, porém, este valor é muitas vezes inferior, porque as empresas não têm todo o seu capital em conta.

Para além da caixa e equivalentes de caixa, as contas a receber a curto prazo - ou seja, os pagamentos pendentes de clientes - também são tidos em conta aqui. Isto proporciona uma visão mais realista da solvência a curto prazo.

Fórmula: Rácio de liquidez 2 = (caixa e equivalentes de caixa + contas a receber correntes) / passivo corrente × 100

Um valor superior a 100 % é um bom sinal, pois mostra que a liquidez e os equivalentes de caixa e as contas a receber pendentes são suficientes para cobrir todo o passivo corrente.

Com o rácio de liquidez 3, são incluídos todos os activos correntes, ou seja, não só o dinheiro e equivalentes de dinheiro e as contas a receber, mas também os inventários, como as existências.

Fórmula: Rácio de liquidez 3 = (ativo circulante / passivo circulante) × 100

Este rácio fornece uma imagem mais abrangente. Embora as existências não possam ser imediatamente convertidas em dinheiro, fazem parte dos activos disponíveis a curto prazo.

Imagine que a sua empresa tem as seguintes reservas de liquidez:

  • 18.000 € caixa e equivalentes de caixa (caixa, banco)
  • 54 000 euros de créditos correntes (facturas de clientes pendentes)
  • 36 000 euros de existências
  • 60 000 euros de passivo corrente (fornecedores, empréstimos)

Pode utilizar os chamados rácios de liquidez para verificar em que medida a sua empresa é capaz de liquidar passivos a curto prazo - com fundos que estão rapidamente disponíveis. O cálculo é efectuado em três fases:

Nível de liquidez 1 = (18 000 euros / 60 000 euros) × 100 = 30% Nível de liquidez 2 = (18 000 euros + 54 000 euros) / 60 000 euros × 100 = 120 % Nível de liquidez 3 = (18 000 € + 54 000 € + 36 000 €) / 60 000 € × 100 = 180 %

Um rácio de liquidez 1 de 30 % mostra que só pode cobrir parte das suas responsabilidades a curto prazo com caixa e saldos bancários. Se incluir as contas a receber pendentes (rácio de liquidez 2), a sua solvência já está solidamente assegurada em 120 %. Por fim, se incluirmos também as existências (rácio de liquidez 3), atingimos um valor extremamente confortável de 180 %, o que indica uma situação financeira muito estável.

À primeira vista, parece ideal que uma empresa tenha um nível particularmente elevado de caixa e equivalentes de caixa. Afinal de contas, isto significa que todas as facturas podem ser pagas sem problemas e que não há estrangulamentos financeiros à vista. No entanto, uma liquidez excessiva também pode ter desvantagens.

Os fundos líquidos que não são utilizados geralmente trazem pouco ou nenhum retorno. Em vez disso, até perdem valor devido à inflação. O capital parado nas contas não funciona para a empresa - faltam investimentos que possam garantir o crescimento e a competitividade a longo prazo.

Além disso, os bancos ou os investidores podem interpretar um nível de liquidez permanentemente excessivo como um sinal de que a empresa não está a utilizar o seu capital de forma eficiente. Este facto pode agravar a avaliação ou enfraquecer a confiança na estratégia de gestão.

A base de todo o planeamento financeiro sólido

Um planeamento saudável da liquidez significa, portanto, encontrar um meio-termo inteligente: reservas suficientes para se manter sempre solvente, mas sem reservas de capital excessivas que poderiam ser melhor investidas em novos projectos, inovações ou na otimização de processos.

Especialmente em tempos económicos difíceis, torna-se claro o quão crucial é um planeamento de liquidez sólido. As empresas que subitamente se encontram numa situação especial - seja devido a alterações de mercado, gargalos de entrega, uma situação de diminuição de encomendas ou mesmo uma crise económica global - são frequentemente confrontadas com o problema de os seus rendimentos caírem drasticamente enquanto os custos de funcionamento permanecem constantes ou até aumentam.

O pior cenário possível é a insolvência. Se as facturas já não puderem ser pagas a tempo, as empresas entram rapidamente numa espiral descendente que pode conduzir à insolvência. O planeamento prospetivo e consistente da liquidez é essencial para a sobrevivência nestas fases. É útil planear e monitorizar regularmente os fluxos de tesouraria, a fim de reconhecer os estrangulamentos numa fase precoce. Se souber quando as coisas estão a ficar financeiramente apertadas, pode iniciar medidas atempadamente - por exemplo, ajustando as condições de pagamento, assegurando o financiamento ou adiando seletivamente os investimentos.

Torna os riscos de liquidez visíveis

Além disso, um planeamento claro permite identificar as despesas desnecessárias e reduzir os custos de forma orientada. Uma gestão eficaz das contas a receber garante que as facturas pendentes sejam pagas mais rapidamente - uma alavanca decisiva para melhorar a liquidez a curto prazo. É também aconselhável criar uma reserva de liquidez para se manter capaz de atuar em situações imprevistas.

Uma ferramenta prática para o planeamento da liquidez é a alternativa Excel SeaTable. Ao contrário das folhas de cálculo tradicionais, o SeaTable combina a flexibilidade das bases de dados relacionais com as funções familiares das folhas de cálculo. Isto permite-lhe organizar o seu planeamento de liquidez de forma clara e dinâmica. Regista as entradas e saídas de pagamentos em quadros ligados, cria visualizações personalizadas com apenas alguns cliques (por exemplo, um quadro Kanban para as partidas em aberto ou uma linha cronológica para os fluxos de pagamento) e avalia os seus números-chave com a ajuda de estatísticas.

Graças às fórmulas integradas, o SeaTable calcula automaticamente os seus rácios de liquidez. As regras de cor ajudam-no a identificar imediatamente os valores atípicos ou os períodos críticos. Pode definir lembretes automáticos, por exemplo, para não perder de vista os objectivos de pagamento.

Os seus dados financeiros permanecem seguros: o SeaTable cumpre as mais elevadas normas de proteção de dados (em conformidade com o RGPD) e permite um controlo de acesso granular. Quer seja na versão em nuvem ou no local, no seu centro de dados, é o utilizador que decide onde os seus dados são armazenados.

Com os seus modelos flexíveis e fluxos de trabalho personalizados, o SeaTable adapta-se precisamente aos seus processos. Isto significa que tem sempre a sua liquidez sob controlo com facilidade.

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